Good-Bye Financial Repression: Hello Financial Crash

Abstract This paper reviews some dilemmas posed by intrinsic imperfections of all financial markets and then examines some Latin American experiments in financial liberalizaton, particularly those in Southern Cone countries. The paper discusses alternative ways of organizing domestic capital markets under Latin American conditions and of supervising links between domestic and international financial markets. Resumen Este paper hace una revisión de algunos dilemas planteados por las imperfecciones intrínsecas de todos los mercados financieros y después examina algunos experimentos latinoamericanos de liberalización financiera, particularmente aquellos en los países del cono sur. El paper discute modos alternativos de organización de los mercados de capitales domésticos en las condiciones específicas de América Latina y de supervisión de los vínculos entre los mercados financieros domésticos e internacionales.