Stabilization and Economic Justice: The Case of Nicaragua

Abstract In this paper Dr. FitzGerald addresses the issue of whether it is possible to design and implement a demand management policy which combines stabilization with economic justice in a mixed economy. He explains the sort of problems which the Nicaraguan government faced in the first few years after the l979 revolution in its attempt to put into practice an economically just stabilization policy. The author describes this attempt in terms of the government's need to (l) secure the supply of basic needs through a program based on popular organization; (2) reduce the foreign exchange content of consumption; (3) cut non-basic consumption; (4) allow most of the burden of these policies to fall upon the upper and middle classes while trying to prevent mass migration of key producers, technicians and professionals; (5) improve the balance of payments by restoring export volume, deal with inherited debt and negotiate new finance; and (6) construct and apply internal financial balances consistent with both basic needs and the external account. Resumen En este trabajo el Dr. FitzGerald analiza la posibilidad de diseñar e implementar una política de demanda que combine estabilidad con justicia económica en una economía mixta. Explica los problemas con que el gobierno Nicaragüense se enfrentó en los primeros años tras la revolución de l979 en su intento de poner en practica una política económica de estabilización justa. El autor describe este intento en términos de la necesidad por parte del gobierno de (1) asegurar la oferta de necesidades básicas a través de un programa basado en la organización popular; (2) reducir la proporción de productos externos en el consumo; (3) reducir el consumo no-básico; (4) permitir que la mayor parte de estas políticas recaigan sobre las clases medias y altas intentando a la vez frenar una emigración masiva de productores, técnicos y profesionales; (5) mejorar la balanza de pagos restaurando el volumen de exportaciones, tratar la deuda heredada y negociar nuevas finanzas; (6) construir y aplicar balances financieros internos consistentes con las necesidades básicas y la cuenta externa.